آشنایی با مفهوم لوریج (Leverage) یا اهرم در معاملات

تفاوت اعتبار با سرمایه چیست؟ 

برای آشنایی با اصطلاح اهرم یا لوریج باید ابتدا تفا‌وت سرمایه و اعتبار را یاد بگیرید. سرمایه درواقع مقدار پول، ملک یا هر دارایی ارزشمندی است، که تمام آن‌ها به شما تعلق دارد. شما می‌توانید آن را نقد و در امور مختلف از آن استفاده کنید. یا به بیانی دیگر سرمایه به کلیه دارایی‌های نقدی و غیر نقدی گفته می‌شود که قابلیت تبدیل و ارزش‌گذاری دارد.

البته در مباحث حسابداری و علوم مختلف مثل حقوق و اقتصاد تعریف دقیقی برای پول، سرمایه و  دارایی وجود دارد که از موضوع بحث ما خارج است. درواقع عموم افراد تمامی این تعاریف را یکسان در نظر می‌گیرند.

اما موضوع اعتبار کاملاً تفاوت دارد. در واقع اعتبار وام یا قرضی است که شخصی از بانک، کارگزاری یا شخصی دیگر تحت شرایط دریافت می‌کند. در ادامه مقاله مبحث اعتبار را در بازار‌های مالی بررسی می‌کنیم.

کاربرد اعتبار در بازار‌های مالی

در بازار‌های مالی مفهوم اعتبار بسیار اهمیت دارد و در مارکت‌های مختلف از آن استفاده می‌شود. معامله‌گران در بازار فارکس، ارز دیجیتال، بازار آتی، آپشن و… معمولاً از اعتبار استفاده می‌کنند. به عنوان مثال در بازار فارکس تریدر‌ها می‌توانند با استفاده از لوریج با ۱۰۰۰ برابر سرمایه خود ترید کنند.

در مارکت ارز‌های دیجیتال معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اهرم تا ۱۲۵ برابر سرمایه خود اعتبار از صرافی دریافت کنند. در بورس ایران نیز استفاده از اهرم معاملاتی بسیار مرسوم است. کارگزاری‌های داخلی تحت شرایطی اعتبار اعطا می‌کنند.

همچنین در بازار آتی و آپشن داخلی نیز عموما سرمایه‌گذاران معاملات اهرمی انجام می‌دهند. پس نتیجه می‌گیریم استفاده از اهرم و انجام معاملات اعتباری در تمام دنیا و ایران بسیار مرسوم است. بکارگیری اعتیار در معاملات نیازمند دانش و تخصص است و با معاملات مرسوم تفاوت زیادی دارد. در ادامه بیشتر راجب این موارد توضیح داده می‌شود.

آشنایی با مفهوم لوریج

لوریج در لغت به معنای اهرم است. همان‌گونه که در فیزیک اهرم کمک می‌کند توان و نیرو را افزایش دهیم. در بازارهای مالی نیز مفهوم مشابهی دارد. لوریج درواقع بیان‌کننده مفهوم اعتبار است. تریدرها و سرمایه‌گذران با استفاده از لوریج معاملات اعتباری انجام می‌دهند و با چندین برابر سرمایه خود وارد معاملات می‌شوند.  برای یادگیری بهتر مفهوم لوریج ساختار معاملات اهرمی بازار فارکس را بررسی می‌کنیم.

عموما تریدر‌های فارکس از بالاترین میزان لوریج استفاده می‌کنند. به عنوان مثال اگر سرمایه شما ۱۰۰ دلار باشد و از اهرم ۱۰۰۰ استفاده کنید. شما می‌توانید به ارزش ۱۰۰/۰۰۰ دلار معامله انجام دهید. اما باید در نظر داشته باشید که از این اعتبار فقط ۱۰۰ دلار می‌توانید ضرر کنید و در تمام این مبلغ حق تصرف ندارید.

در نظر داشته باشید که ماشین حساب‌های مختلفی برای محاسبه لوریج و حجم معاملات وجود دارد.

به بیان ساده اگر شما پوزیش باز کنید و معامله شما سودآور باشد هیچ مشکلی به وجود نمی‌آید و تمام سود را به شما پرداخت می‌‌کنند. اما  اگر ضرر کنید صرفاً می‌توانید تا مرز بالانس خود یعنی ۱۰۰ دلار ضرر کنید.  درواقع  این ۱۰۰ دلار وجه ضمانت است و تا زمانی که میزان ضرر از بالانس شما کم‌تر باشد مشکلی به وجود نمی‌آید. اما به محض این که میزان ضرر با سرمایه شما مساوی شود بروکر برای جلوگیری از ضرر معاملات شما را می‌بندد و اصطلاحا کال مارجین می‌شوید.

در نظر داشته باشید در بازار فارکس حساب‌های مختلفی بروکرها به معامله‌گران ارائه می‌دهند که لوریج آن‌ها متفاوت است. با مطالعه مقاله انواع حساب‌های معاملاتی فارکس می‌توانید تمام این حساب‌ها را بررسی کنید.

اعتبار در بروکر‌ها و صرافی‌ها چگونه پرداخت می‌شود؟ 

برای شناخت ساختار معاملات اهرمی باید به این این سوال جواب دهید که منابع مالی این اعتبار‌ها از کجا تامین می‌شود؟

با پاسخ به این سوال به راحتی می‌توانید با ساز و کار معاملات اهرمی آشنا شوید. به عنوان مثال در بازار فارکس که معامله‌گران از بیشترین میزان لوریج استفاده می‌کنند مبلغ اعتبار توسط تأمین‌کنندگان نقدینگی یا liquidity provider پرداخت می‌شود.

در واقع تأمین‌کنندگان نقدینگی مؤسسات مالی بزرگ، بانک‌ها یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری هستند که با بروکر‌ها قرار داد می‌بندند که توسط آن‌ها نقدینگی لازم برای مشتری‌هایشان فراهم شود. طبیعی است با این اتفاق تأمین کنندکان نقدینگی طرف دوم معاملات تریدر‌ها خواهند بود و در صورت ضرر کردن آن‌ها کسب سود می‌کنند. به همین دلیل است که معاملات فیوچز رمزارز‌ها و فارکس بسیار پر ریسک است و نیاز به مهارت دارد.

مزایا و معایب استفاده از لوریج

استفاده از لوریج در کنار مزایای بسیار زیاد معایبی نیز به همراه دارد. لوریج لوریج به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با سرمایه کم بتوانند سود قابل توجهی را کسب کنند. همچنین اهرم باعث می‌شود که معامله‌گرها آزادی عمل و قدرت خرید بالایی را داشته باشند و از فرصت‌ها بهره گیرند.

اما در کنار این موارد باید خطرات استفاده از لوریج را بدانید. استفاده از اهرم صرفاً برای نوسانات کوتاه مدت است و برای سرمایه‌گذاری بلند مدت مناسب نیست. همچنین اگر شما توانایی استفاده از اهرم را نداشته باشید قطعاً سرمایه خود را از دست خواهید. اهرم در معاملات مثل تیغ دو لبه است در صورتی که تریدر‌ها نتوانند آن را کنترل کنند قطعاً دچار مشکل می‌شوند.

جمع‌بندی

فعالیت در بازارهای مالی به خودی خود پیچیده است. در معاملات اهرمی این سختی بیشتر می‌شود. چرا که شما برای کسب سود با تریدرهای حرفه‌ای، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، بانک‌ها و… برای کسب سود در رقابت هستید.

پس برای موفقیت در این چالش باید مهارت زیادی داشته باشید. استفاده از لوریج و انجام معاملات اهرمی قطعاً نیازمند مهارت بسیار زیادی است. درواقع اهرم فرصتی مناسب برای کسب سود بیشتر است. اما در صورتی که نتوانید از آن به درستی از آن استفاده کنید. قطعاً سرمایه خود را از دست خواهید داد. به همین دلیل مهم‌ترین فاکتور معامله‌گری مهارت است و داشتن سرمایه در اولویت بعدی قرار دارد.

از این رو حتماً توصیه می‌کنیم قبل از ورود به بازارهای مالی مهارت معامله‌گری خود را ارتقا دهید. در همین راستا گروه مالی پاکدامن با ارائه دوره‌های تخصصی بازارهای مالی به صورت رایگان شما را همراهی می‌کند.