دسته: پادکست اکو راوی

پل تودور جونز و دوشنبه سیاه

تودور جونز (Paul Tudor Jones ) یکی از معروف‌ترین و موفق‌ترین سرمایه‌گذاران و معامله‌گران آمریکایی است که بیشتر به‌خاطر پیش‌بینی سقوط بازار سهام در سال 1987 (دوشنبه سیاه) شناخته می‌شود.او در 28 سپتامبر 1954 در ممفیس، تنسی به دنیا آمد. پس از پایان تحصیل در رشته اقتصاد از دانشگاه ویرجینیا، وارد بازارهای مالی شد و کار خود را در بورس کالای نیویورک با معاملات پنبه آغاز کرد. او به‌سرعت استعداد بالایی در تحلیل و پیش‌بینی بازارها نشان داد.

در سال 1980، جونز شرکت Tudor Investment Corporation را تأسیس کرد که به یکی از موفق‌ترین صندوق‌های پوشش ریسک در جهان تبدیل شد. در بحران بازار سال 1987، او با پیش‌بینی دقیق سقوط، سود هنگفتی به‌دست آورد و به شهرت جهانی رسید.فلسفه معاملاتی او بر پایه مدیریت ریسک و حفظ سرمایه است. او معتقد است مهم‌ترین اصل در سرمایه‌گذاری، جلوگیری از ضررهای بزرگ است. پاول تودور جونز یکی از نمادهای برجسته‌ی موفقیت در دنیای مالی مدرن است. ترکیب هوش تحلیلی، شهود قوی، انضباط مالی، و روحیه کارآفرینی، از او یک الگو برای نسل‌های جدید سرمایه‌گذاران ساخته است.

صندوق پوشش ریسک Tudor Investment Corporation

Tudor Investment Corporation یکی از مشهورترین و موفق‌ترین صندوق‌های پوشش ریسک در جهان است که در سال ۱۹۸۰ توسط  پل تودور جونز، معامله‌گر و سرمایه‌گذار برجسته آمریکایی، تأسیس شد. دفتر مرکزی این شرکت در گرینویچ، ایالت کنتیکت آمریکا قرار دارد و فعالیت اصلی آن در حوزه سرمایه‌گذاری کلان جهانی متمرکز است.

این شرکت با بهره‌گیری از ترکیبی از تحلیل‌های اقتصاد کلان، تحلیل تکنیکال و مدیریت ریسک پیشرفته، در بازارهای مختلفی مانند ارز، کالاها، اوراق قرضه و شاخص‌های سهام در سطح بین‌المللی فعالیت می‌کند. Tudor Investment بیشتر به‌خاطر توانایی بالایش در پیش‌بینی تغییرات بزرگ اقتصادی و بهره‌برداری از نوسانات شدید بازار شناخته می‌شود. از جمله نمونه‌های بارز موفقیت آن، کسب سود چشمگیر در جریان سقوط بازار سهام در سال ۱۹۸۷ (دوشنبه سیاه) است.

فرهنگ کاری این شرکت بر پایه انضباط، دقت در تصمیم‌گیری، کنترل احساسات و توجه ویژه به مدیریت ریسک بنا شده است. بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای و مدیران مالی مطرح، کار خود را از این شرکت آغاز کرده‌اند. Tudor Investment همچنین به دلیل انعطاف‌پذیری در مواجهه با شرایط متغیر بازار، توانسته است عملکرد قابل قبولی در دوره‌های مختلف حفظ کند. در مجموع، Tudor Investment Corporation نه‌تنها یک صندوق سرمایه‌گذاری موفق، بلکه الگویی برای مدیریت حرفه‌ای سرمایه و توسعه نخبگان مالی در سطح جهانی به شمار می‌رود.

 چرا  پل تودور جونز یک الگو است؟

  پل تودور جونز، تنها به‌دلیل توانایی‌اش در پیش‌بینی بازارها شناخته نمی‌شود، بلکه به‌خاطر صداقت، انضباط، ذهن باز، و تعهد اجتماعی‌اش، الگوی بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران مدرن است. با توجه به این که در بازارهای مالی جامعه سرمایه‌دار بیشتر فعالیت می‌کنند شاید در اغلب موارد اولویت صرفا در راستای منافع شخصی است. اما پاول دیدگاه متفاوتی دارد و می‌گوید:

“Capitalism without fairness isn’t going to work”
(سرمایه‌داری بدون عدالت کار نخواهد کرد.)

او هم‌چنین بخاطر فروتنی  که نشان از حرفه‌ای بودن ایشان است نیز مشهور است و در همین راستا می‌گوید:

“Every day I assume every position I have is wrong”
(هر روز فرض می‌کنم همه پوزیشن‌هایی که دارم اشتباه‌اند.)

و درباره اخلاق مداری می‌گوید

“If you don’t play by the rules of the market, you don’t deserve to win”
(اگر طبق قواعد بازار بازی نکنی، شایسته پیروزی نیستی.)

هم‌چنین بنیاد Robin Hood که توسط پل تودور جونز در سال ۱۹۸۸ تأسیس شد، با هدف مبارزه با فقر در شهر نیویورک فعالیت می‌کند. این بنیاد با حمایت مالی از برنامه‌های آموزشی، درمانی و اجتماعی سعی دارد شرایط زندگی خانواده‌های کم‌درآمد را بهبود ببخشد. این فعالیت‌ها نشان‌دهنده تعهد جونز به عدالت اجتماعی و مسئولیت‌پذیری در کنار موفقیت مالی است.

تمام این موارد نشان می‌دهید که پاول تودور جونز یکی از افراد موفق، متعهد و حرفه‌ای در بازارهای مالی است و از هر جنبه‌ای شایستگی الگو بودن را دارد. برای آشنایی با زندگی ایشان توصیه می‌کنیم مستند تریدر که بخشی از زندگی ایشان است را مشاهده کنید.

جسی لیمور از درخشش تا خودکشی

لوریستون لیمور در ۲۶ ژوئیه ۱۸۷۷، در روستایی کوچک در ایالت ماساچوست آمریکا به دنیا آمد. پسر یک کشاورز ساده بود، اما ذهنی داشت که از همان ابتدا با حساب و اعداد بازی می‌کرد. در سن ۱۴ سالگی مدرسه را رها کرد و در یک کارگزاری بورسی به‌عنوان پادو شروع به کار کرد. کارش ساده بود: نوشتن قیمت سهام روی تخته، اما نگاهش تیزبین‌تر از آن بود که فقط قیمت‌ها را بنویسد.

او به‌زودی فهمید که بازار نظم خاصی دارد، و با تحلیل حرکات قیمت‌ها توانست پیش‌بینی‌هایی انجام دهد. با پس‌انداز اندک خود اولین معامله‌اش را در سن ۱۵ سالگی انجام داد و سود برد. این آغاز راهی بود که او را تبدیل به یکی از معروف‌ترین معامله‌گران تاریخ کرد.لیمور با شهود قوی و شناخت روان‌شناختی بازار، بارها توانست سقوط‌های بزرگ وال‌استریت را پیش‌بینی کند. در بحران مالی ۱۹۰۷ و سپس در سقوط بزرگ سال ۱۹۲۹، برخلاف بسیاری که همه‌چیز را از دست دادند، او میلیون‌ها دلار سود کرد.

اما زندگی او فقط پیروزی نبود. غرور، اعتمادبه‌نفس بیش‌ازحد، و گاهی اوقات بی‌نظمی در مدیریت سرمایه باعث شد بارها ورشکسته شود. با وجود اینکه یک نابغه بازار بود، اما در زندگی شخصی‌اش آرامش نداشت. روابط خانوادگی‌اش پرتنش بود و در سال‌های پایانی عمر، به افسردگی شدیدی دچار شد. در ۲۸ نوامبر ۱۹۴۰، جسی لیمور در اتاق هتلی در نیویورک با شلیک گلوله به زندگی‌اش پایان داد. در یادداشتی کوتاه نوشته بود:

«زندگی دیگر برایم غیرقابل تحمل شده. شکست نخورده‌ام، فقط دیگر نمی‌توانم ادامه دهم.»

چرا زندگی جسی لیمور را دنبال کنیم؟

جسی لیمور را بسیاری «نابغه بازارهای مالی» می‌دانند، و این عنوان بی‌دلیل به او داده نشده است. او ویژگی‌هایی داشت که فراتر از زمان خود بود، و برخی از اصولی که امروز در معامله‌گری حرفه‌ای آموزش داده می‌شود، بیش از صد سال پیش توسط او کشف و استفاده شده بود. در ادامه دلایل اینکه چرا جسی لیمور یک نابغه واقعی در معامله‌گری محسوب می‌شود را توضیح می‌دهم:

۱. درک غریزی و شهودی جسی لیمور از بازار

لیمور بازار را نه فقط از روی عدد و نمودار، بلکه از نظر روان‌شناسی جمعی و رفتار توده‌ای تحلیل می‌کرد. او می‌دانست که قیمت‌ها تنها بازتاب اخبار نیستند، بلکه بازتاب واکنش انسان‌ها به اخبار هستند.

«بازار هرگز اشتباه نمی‌کند، نظر من ممکن است اشتباه باشد.»

 ۲. پیش‌بینی سقوط‌های بزرگ بازار

لیمور در دو بحران بزرگ تاریخ وال‌استریت سود عظیمی به‌دست آورد:

• سقوط ۱۹۰۷
• سقوط بزرگ سال ۱۹۲۹
  او برخلاف عموم سرمایه‌گذاران، توانست زودتر از همه نشانه‌های بحران را ببیند و با فروش استقراضی (short selling) سودهای افسانه‌ای کسب کند.

3. توسعه اصول بنیادی تحلیل تکنیکال و رفتاری 

بسیاری از قواعد معامله‌گری مدرن مثل:

• پیروی از روند (trend following)
• صبر برای نقطه ورود مناسب
• اجازه دادن به رشد سود
• قطع سریع ضررها (cut your losses short)

…همه ریشه در تجربیات و آموزه‌های لیمور دارند.

4. درک نقش احساسات در بازار

لیمور پیشگام شناخت روان‌شناسی معامله‌گری بود. او می‌دانست که حرص، ترس، امید و تردید چطور باعث اشتباه در معامله می‌شوند. به همین دلیل در کتاب‌ها و گفته‌هایش بارها تأکید می‌کرد که:

«بزرگ‌ترین دشمن معامله‌گر، خود اوست.»

 5. جسی لیمور الهام‌بخش نسل‌ها

کتاب «خاطرات یک اپراتور بازار سهام» بر پایه زندگی او، تا امروز جزو منابع اصلی آموزش معامله‌گری است. این کتاب نه‌فقط اطلاعات مالی، بلکه ذهنیت یک نابغه بازار را نشان می‌دهد.

مهم‌ترین کتاب‌ها و منابع درباره جسی لیمور

جسی لیمور به صورت مستقیم هیچ کتاب یا دوره آموزشی نداشته است. برخی منابع مهم درباره او به عبارت زیر است:

1. Reminiscences of a Stock Operator

نویسنده: Edwin Lefèvre
سال انتشار: 1923
زبان فارسی: ترجمه شده با عنوان‌هایی مانند:

• خاطرات یک معامله‌گر سهام
• خاطرات یک اپراتور بازار سهام

 این کتاب شناخته‌شده‌ترین منبع درباره لیمور است. در قالب داستانی نیمه‌واقعی نوشته شده و شخصیت اصلی آن «لری لیوینگستون» عملاً جسی لیمور است. کتاب به شیوه‌ای روایی تجربیات معاملاتی، روان‌شناسی بازار، و فراز و نشیب‌های معامله‌گری را شرح می‌دهد.

2. Jesse Livermore: World’s Greatest Stock Trader

نویسنده: Richard Smitten
سال انتشار: 2001

 این کتاب بیوگرافی رسمی‌تر و مستندتر درباره زندگی واقعی جسی لیمور است. شامل جزئیات زیادی درباره زندگی شخصی، معاملات بزرگ، شکست‌ها و مبارزات ذهنی اوست.

3. How to Trade in Stocks

نویسنده: Jesse Livermore (با کمک یک نویسنده همکار)
سال انتشار: 1940

این تنها کتابی است که به‌طور رسمی نام لیمور روی آن آمده است. او این کتاب را در واپسین سال زندگی‌اش منتشر کرد. شامل اصول و استراتژی‌هایی است که به کار می‌برد، مانند:

• نقطه‌های ورود و خروج در معاملات
• تحلیل روندها
• مدیریت ریسک و سرمایه ا

دیگر منابع جالب

مستندها و مقالات تحقیقی متعدد در سایت‌ها و مجلات مالی مانند Investopedia, Bloomberg و Market Wizards به او پرداخته‌اند.

“Lessons from the Greatest Stock Trader” نوشته‌ی Richard Smitten نیز به تحلیل آموزه‌های لیمور می‌پردازد.

جمع‌بندی

به صورت کلی جسی لیمور به دلیل داشتن درک شهودی از مارکت بسیار مورد توجه بود. باید بدانید درک شهودی ترکیبی از دانش، مهارت و تجربه است.  اگر زندگی‌‎نامه ایشان را بخوانید به نکات قابل توجهی در زمینه روانشناسی ترید خواهید رسید. باید بدانید در بازارهای مالی مهم‌تر از هر چیزی رواشناسی است. جسی لیمور نابغه بود چون: جلوتر از زمان خودش فکر می‌کرد. بازار را عمیقاً می‌فهمید. درک درستی از روان انسان و پول داشت و آموزه‌هایش، امروز هم معتبر، کاربردی و زنده‌اند.

با اد سیکوتا آشنا شوید

اد سیکوتا معامله‌گری بود که با ادغام دانش معامله‌گری و دانش آی تی شیوه جدیدی از تحلیل تکنیکال را وارد دنیای فارکس کرد. او یکی از بزرگان دنیای فارکس است که در سال ۱۹۴۶در هلند به دنیا آمد. در همان کودکی به همراه خانواده به امریکا مهاجرت کردند. او در سن ۵ سالگی توسط پدر خود که یکی از معامله گران سهام بود، با دنیای معامله‌گری آشنا شد. وقتی ادوارد به سن ۱۳ سالگی رسید پدرش آموزش‌های لازم برای خرید و فروش سهام را به او آموخت. در همان سن کار معامله‌گری خود را آغاز کرد. اد سیکوتا در سال ۱۹۶۹ در مقطع کارشناسی مهندسی برق و مدیریت از دانشگاهMIT فارغ التحصیل شد‌. اگر به پادکست‌های مالی و زندگی‌نامه تریدر‌های مطرح دنیا علاقه دارید حتما به صفحه پادکست‌های ما سر بزنید.

ورود اد سیکوتا به دنیای معامله‌گری

معامله‌گری اد سیکوتا در فارکس زمانی آغاز شد، که ریچارد دونچیان مقاله‌ای با موضوع تحلیل‌گری برای ادوارد فرستاد. در این مقاله توضیح داد که چگونه می‌توان با استفاده از تکنیک‌های تحلیلی در معامله‌گری سود‌های خوبی از بازار کسب کرد. ادوارد که بسیار به این مقاله علاقه‌مند شده بود. شروع به ساخت یک ماشین چاپ مکانیکی خودکار کرد و از امتیاز استفاده آن یک سیستم کامپیوتری را خریداری و شروع به بررسی نتایج با استفاده از روش‌های دونچیان کرد.  او ابعاد مختلفی را مورد آزمون و خطا قرار داد. در نهایت به این نکته پی برد که گاهی ترکیب برخی از این روش‌ها می‌تواند سود‌آور باشد.

اد سیکوتا در سال ۱۹۷۰ در یکی از بروکر‌های بزرگ مشغول به کار شد و در این شرکت اولین سیستم معاملاتی براساس مدیریت سرمایه را طراحی کرد. تست کردن این سیستم زمانی زیادی را او گرفت و بعد از گذراندن مراحل آزمون و خطا و اجرائی شدن طرح، مدیریت بروکر علاقه خود را برای استفاده از این طرح نشان داد اما یک مشکل اساسی وجود داشت. مدیر شرکت قادر به پیروی از سیستم مدیریت سرمایه نبود و تنها به دنبال بهینه‌سازی این طرح برای دریافت کمسیون‌های بیشتر بود.

او حتی تصمیم به پرداخت بخشی از کمسیون به ادوار را هم نداشت. در نتیجه ادوارد تصمیم گرفت تا آن شرکت را ترک کند. اد سیکوتا در سن ۲۳ سالگی به تنهایی ۶ حساب ۵ تا ۲۵ هزار دلاری را افتتاح کرد و با مدیریت سرمایه و پایبندی به قوانین در بازه ده ساله آن را به چندین میلیون دلار رشد داد. قطعا همه می‌داینم که این روند تصادفی نیست و چنین موفقیتی حاصل یک مدیریت سرمایه درست و پایبندی به قوانین است.

مهمترین قوانین اد سیکوتا

اد سیکوتا سه قانون اصلی داشت که بر پایه‌ آن‌ها به چنین موفقیت‌هایی دست پیدا کرد.هم‌چنین توصیه می‌کنیم کتاب‌های ایشان را حتما مطالعه کنید.

اصل اول اد سیکوتا، حفظ سرمایه

مهمترین اصل در بازار‌های مالی حفظ سرمایه اولیه و پایبندی به قوانین برای معامله است. سودآوری در مرحله دوم قرار می‌گیرد. شما باید به خاطر داشته باشید که اگر در معامله‌ای خلاف جهت تعیین شده پیش می‌روید حداقل ضرر را بپذیرید. به‌ امید بازگشت قیمت، سرمایه خود را در معرض ریسک قرار ندهید.

اصل دوم استفاده حداکثری از فرصت‌ها

اد سیکوتا می‌گوید هر کدام از معامله‌گران از شیوه تحلیلی منحصر به خود استفاده می کنند و روش آن‌ها با هم تفاوت دارد. اما با این حال باید در یک بازه زمانی مشخص تعداد معاملات سود آور آن‌ها بیش از معامله‌های ضررده باشد. معامله گران حرفه‌ای می‌دانند که در یک حساب معاملاتی نباید از تمامی ضرر‌ها جلوگیری و به دنبال سود‌های بزرگ باشند. زیرا ضررهای کوچک از وقوع ریسک‌های بزرگ جلوگری می‌کنند. تریدرها باید بدانند که ضرر بخشی از مارکت است و باید همواره میزان ضررهای خود را کم کنند. همچنین آن‌ها باید از معاملات مثبت خود حداکثر استفاده را داشته باشند.

اصل سوم دوری از احساسات

اد سیکوتا معتقد است که معامله‌گران برای موفقیت در بازار نباید دچار احساس ترس یا طمع شوند،که هر دو به یک اندازه در معامله‌گری مخرب است. تریدرها باید از حجم مناسب در معاملات خود استفاده کنند. این کار موجب  ارامش خاطر بیشتر و تسلط بر روی معاملات می‌شود. ادوارد عقیده دارد که نباید بیش از ۱۰ درصد سرمایه زندگی خود را وارد بازار مالی کنیم. زیرا اگر نیاز‌های اساسی ما برای زندگی دچار مشکل شود. این مشکلات موجب فشار‌های روانی چون ترس، استرس، طمع یا همان رویا پردازی در حرفه‌ معامله‌گریمی‌شود.

قطعا خواندن و شنیدن توصیه‌های معامله‌گران حرفه‌ای و تاریخ ساز مثل اد سیکوتا می تواند بسیار تاثیرگذار باشد. از این رو پیشنهاد می‌کنیم با زندگی نامه جورج سورس هم آشنا شوید.

جورج سوروس کیست؟

سوروس یکی از مشهورترین سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بازارهای مالی است. او به دلیل تحلیل روندهای اقتصاد کلان، تأسیس صندوق کوانتوم و معامله تاریخی علیه پوند انگلیس شهرت دارد. شیوه سرمایه‌گذاری سوروس ترکیبی از تحلیل اقتصادی، بررسی رفتار سرمایه‌گذاران و مدیریت ریسک است.

جورج سوروس در سال ۱۹۳۰ در بوداپست مجارستان متولد شد. او پس از مهاجرت به انگلستان، در مدرسه اقتصاد لندن تحصیل کرد. سوروس در این دوره با دیدگاه‌های کارل پوپر، فیلسوف اتریشی-بریتانیایی، آشنا شد. این اندیشه‌ها بعدها در شکل‌گیری نظریه معروف او، یعنی نظریه بازتاب‌پذیری، نقش مهمی داشتند. سوروس پس از پایان تحصیلات وارد بازارهای مالی شد و فعالیت خود را در مؤسسات مالی مختلف ادامه داد. تجربه حضور در بازار و بررسی رفتار معامله‌گران به او کمک کرد تا استراتژی سرمایه‌گذاری مخصوص خود را توسعه دهد.

دلیل شهرت جورج سوروس

یکی از مهم‌ترین مراحل زندگی حرفه‌ای جورج سوروس، تأسیس صندوق کوانتوم با همکاری جیم راجرز بود. این صندوق با تمرکز بر فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای جهانی توانست بازده قابل‌توجهی کسب کند.استراتژی صندوق کوانتوم فقط به خرید سهام محدود نبود. مدیران این صندوق بازار ارز، اوراق قرضه، کالاها و شاخص‌های جهانی را نیز بررسی می‌کردند. آن‌ها به دنبال شرایطی بودند که قیمت بازار با واقعیت‌های اقتصادی هماهنگی نداشت.

معروف‌ترین معامله جورج سوروس در سال ۱۹۹۲ انجام شد. در آن زمان، بریتانیا تلاش می‌کرد ارزش پوند را در محدوده مشخصی نسبت به ارزهای اروپایی حفظ کند. سوروس معتقد بود این سیاست با شرایط اقتصادی انگلستان سازگار نیست و در نهایت ادامه پیدا نخواهد کرد. صندوق کوانتوم با ایجاد موقعیت فروش بزرگی روی پوند، کاهش ارزش این ارز را پیش‌بینی کرد. پس از خروج بریتانیا از سازوکار نرخ ارز اروپا، ارزش پوند کاهش یافت و این معامله سود چشمگیری برای صندوق سوروس ایجاد کرد. پس از این اتفاق، رسانه‌ها لقب «مردی که بانک انگلستان را شکست داد» به او دادند.

جمع‌بندی

جورج سوروس با ترکیب تحلیل اقتصاد کلان، روان‌شناسی بازار و مدیریت ریسک، به یکی از تأثیرگذارترین سرمایه‌گذاران جهان تبدیل شد. صندوق کوانتوم، معامله علیه پوند انگلیس و نظریه بازتاب‌پذیری از مهم‌ترین بخش‌های کارنامه او هستند. روش سوروس نشان می‌دهد که موفقیت در بازارهای مالی فقط به پیش‌بینی قیمت وابسته نیست؛ بلکه توانایی تشخیص اشتباه و کنترل ریسک نیز اهمیت زیادی دارد.

زندگی‌‌نامه نیکولاس دارواس

موفقیت شانسی نیست افراد موفق هم لزوماً از هوش خارق‌العاده‌ای برخوردار نیستند بلکه اراده و پشتکار، از آن‌ها یک فرد موفق ساخته است. این افراد همیشه در حال آزمون و خطا هستند و با اولین شکست هرگز ناامید نمی‌شوند. آن‌ها مصمم به فعالیت‌‌های خود ادامه می‌دهند تا به اهدافی که می‌خواهند برسند. یکی از این افراد آقای نیکولاس دارواس است که در معامله‌گری شهرت جهانی دارد. در این مقاله بررسی می‌کنیم که چگونه با تلاش و پشتکار توانست استعدادهای معامله‌گری خود را شکوفا کند. نیکولاس دارواس اصالتاً مجارستانی بود که در نیویورک به عنوان رقصنده در کلاب‌های شبانه فعالیت می‌کرد.

نیکولاس اولین مرحله آشنایی خود با دنیای معامله‌گری را به این شکل بیان می‌کند: او در یکی از کارهایش به عنوان دستمزد قرار بود 6 هزار سهم از یک شرکت را دریافت کند.  مجموع ارزش این سهم‌ها ۳۰۰۰ دلار بود. اما به دلایلی این قرارداد منعقد نشد ولی نیکولاس برای اثبات حسن نیت خود  این سهم را بدون هیچ اطلاعاتی از آن‌ها خریداری کرد. همین موضوع مقدمه‌ای برای ورود او به دنیای معامله‌‌گری و سرمایه‌گذاری شد.

دوران قماربازی

نیکولاس دارواس طبق عادت همیشگی خود زمانی که در حال مطالعه روزنامه بود. متوجه می‌شود که سهامی را که دو ماه پیش خریداری کرده بود حدود ۴ برابر رشد کرده است. او تصمیم می‌گیرد که آن سهم‌ها را بفروشد. همین سودی که کسب می‌کند باعث می‌شود که به این فکر بیوفتاد که در بازار سهام فعالیت خود را آغاز کند. اما شناخت و مهارت لازم برای موفقیت در این بازار را نداشت و گمان می‌کرد که بهترین راه برای موفقیت مشورت با سایر افراد است. تا این که بتواند با تحقیق و مشاوره بیک سهام ارزنده خریداری کند.

نیکولاس تا سال ۱۹۵۲ بهترین روش برای سرمایه‌گذاری را مشاوره می‌دانست . زیرا در آن زمان هیچ شبکه اجتماعی و وب سایتی نبود تا تمام اطلاعات مربوط به سهام هر شرکتی را در اختیار کاربران قرار دهد. به همین دلیل نیکولاس می‌گوید:  من به توصیه دیگران ‌سهام هایی را می‌خریدم که حتی اسم آن‌ها را نشنیده بودم و هیچ اطلاعاتی در مورد آن‌ها نداشتم. او بعد از خرید سهام‌های مختلف کم کم متوجه می‌شود که با هر بار خرید سهام ها به روش تحقیقی ۲۰ الی ۳۰ درصد ضرر می‌کند. با این حال  برخی از سهام‌ها رشد بسیار اندکی داشتند که باعث دلگرمی او می‌شد تا امیدوار شود که بالاخره می‌تواند سهم خوبی را خریداری کند و سود زیادی به دست آورد. او از این دوران به عنوان دوران قماربازی یاد می‌کند.

شما با گوش دادن به زندگی‌نامه افراد موفق در بازارهای مالی می‌توانید از تجربیات آن‌ها استفاده کنید و قطعا راهگشا خواهد بود. هم‌چنین برای گوش دادن به زندگی‌نامه سایر افراد می‌توانید به صفحه‌ی پادکست‌ها مراجعه کنید.

نیکولاس دارواس چگونه برای اولین بار با روش تکنو فاندامنتال آشنا شد؟

پس از این دوران نیکولاس دارواس با تحلیل بنیادی آشنا می‌شود و با بررسی صورت‌های مالی شرکت‌ها سود و زیان‌ آن‌ها را بررسی  و چندین سهام خرد خریداری می‌کند. او از این معاملات سود خوبی را کسب می‌کند. .سپس متوجه می‌شود که روش فاندامنتالی بسیار بهتر از روش قماربازی است و  با مجله‌ای آشنا می‌شود که براساس فاندامنتال شرکت‌ها را رتبه‌بندی می‌کند. نیکلاس سعی می‌کند با کمک این مجله سهم‌هایی را که از نظر فاندامنتالی رتبه‌بند بهتری دارند را خریداری کند. او  از مفاهیم مثل  DPS ،EPS و P/E  استفاده می‌کند.

نیکولاس تا مدت‌ها با این روش سودهای خوبی به دست می‌آورد. اما در یکی از خریدهایش که تمام جوانب فاندامنتالی را نیز بررسی کرده بود با افت سهام مواجه می‌شود و ضرر سنگینی می‌کند. دارواس می‌گوید؛ من بعد از این ضرر اعتماد به نفس خود را به کلی از دست دادم زیرا گمان می‌کردم با این روش می‌توانم سهام شرکت‌هایی با سودآوری خوب را شناسایی و خریداری کنم. اما متوجه شدم که در حال حاضر پرتفوی من سودده نیست و این روش هم دیگر جواب نخواهد داد.

   نظریه جعبه دارواس

نیکولاس دارواس در زمانی که وضعیت مناسبی به لحاظ سودآوری در ماکت نداشت بازار را بررسی می‌کرد. در آن هنگام متوجه شد که سهام‌هایی به صورت مداوم در حال رشد هستند. او تصمیم به خرید یکی از این سهام‌ها می‌گیرد و اتفاقا سود بسیار زیادی را هم به دست می‌آورد. اما نکته قابل توجه این است که این سهم را نیز با روش فاندامنتال خریداری کرده بود و هیچ نکته خاصی در این سهم نبود و یا اگر بود نیکولاس متوجه آن نشده بود. او این بار تنها با دنبال کردن رفتار قیمت توانسته بود سود خوبی به دست آورد.

در اینجا بود که فکر استفاده همزمان از تحلیل تکنیکال و فاندامنتالی به ذهن نیکولاس آمد. این فکر جرقه‌ای بود تا او را وارد مرحله بعدی کند. مرحله بعدی او آشنایی و شناخت تحلیل تکنو فاندامنتال بود. این روش باعث شد که او با دنیای جدیدی رو به رو شود و بعدها این روش به نام نظریه جعبه دارواس شناخته شد. این روش به این شکل بود که قیمت سهام‌ها را در جعبه‌ای در نظر می‌گرفتند که قیمت در آن دچار نوسان بود و زمانی که از آن جعبه یا چهارچوب قیمتی خارج می‌شد طبق تحلیل تکنیکال بهترین زمان برای خریدن سهام بود. او با استفاده از همین مفاهیم تکنیکالی سود خوبی از بازار کسب می‌کرد.

 در واقع آقای نیوکولاس دارواس با تریکب تحلیل تکنیکال و فانئامنتال روش جدید بنام تکنو‌فاندامنتال را ایجاد کردند. درواقع با مطالعه روش روش ایشان متوجه می‌شویم که برای فعالیت در بازارهای مالی به هر دو روش تحلیل نیاز داریم.شما هم‌چنین می‌توانید سایر پادکست‌ها را از سایت گروه مالی پاکدامن یا اپلکیشن کست باکس دنبال کنید.

جیم راجرز را بیشتر بشناسیم

راجرز (James Beeland Rogers Jr) سرمایه‌گذار، مولف و مفسر برجسته بازارهای مالی آمریکایی است. او در ۱۹ اکتبر ۱۹۴۲ در بالتیمور متولد شد، در آلاباما بزرگ شد و پس از فارغ‌التحصیلی از دانشگاه ییل (۱۹۶۴) و آکسفورد (۱۹۶۶) وارد وال‌استریت شد. مطالعه‌ی زندگی جیم راجرز نه فقط برای کسانی که به سرمایه‌گذاری علاقه‌مندند، بلکه برای هر کسی که به دنبال درک عمیق‌تری از جهان، موفقیت و سبک زندگی متفاوت است، می‌تواند ارزشمند باشد. او سرمایه‌گذاری است که با دیدی جهانی به بازارها نگاه می‌کند و در دوره‌ای که بیشتر تحلیل‌گران بر بازارهای داخلی متمرکز بودند، فرصت‌های سرمایه‌گذاری را در آسیا، آمریکای جنوبی و آفریقا شناسایی کرد.

راجرز یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران قرن بیستم است. مطالعه‌ی زندگی‌اش به شما نشان می‌دهد: چگونه فرصت‌ها را در بازارهای جهانی شناسایی می‌کرد. چرا روی کالاها (commodities) تمرکز ویژه‌ای داشت. چگونه از روندهای اقتصادی بلندمدت سود می‌برد، نه صرفاً نوسانات کوتاه‌مدت. تمامی این موارد او را به یک الگو در بازارهای مالی تبدیل می‌کند. راجرز فقط یک سرمایه‌گذار موفق نبود؛ بلکه: با موتور سیکلت از سراسر دنیا عبور کرد. سفرهایش را به کتاب‌هایی پرفروش تبدیل کرد (Investment Biker، Adventure Capitalist). زندگی او نشان می‌دهد که می‌توان هم ثروتمند بود، هم آزاد، و هم کنجکاو. زندگی جیم راجرز ترکیبی از بینش مالی، جسارت شخصی و تفکر آزاد است که می‌تواند الهام‌بخش نسل‌های گوناگون باشد. هم‌چنین برای آشنایی با زندگی‌نامه سایر افراد موفق روی کلیک کنید.

دستاوردهای جیم راجرز در حوزه سرمایه‌گذاری

برخی از دستاورد جیم راجرز را به صورت مشروح شرح می‌دهیم.

۱. تأسیس صندوق کوانتوم 

جیم راجرز در سال ۱۹۷۳ همراه با جورج سوروس صندوق کوانتوم را تأسیس کرد. این صندوق در طول دهه اول فعالیت خود بیش از ۴۲۰۰٪ سود به دست آورد، در حالی که شاخص S&P 500 در همان مدت تنها حدود ۵۰٪ رشد داشت. این عملکرد بی‌نظیر باعث شد کوانتوم به یکی از موفق‌ترین صندوق‌های پوشش ریسک (hedge fund) تاریخ تبدیل شود.

۲. ایجاد شاخص‌های کالایی راجرز (RICI)

پس از بازنشستگی از مدیریت صندوق، راجرز تمرکز خود را روی بازار کالاها گذاشت و شاخص Rogers International Commodity Index) RICI) را طراحی کرد. این شاخص به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد که به‌صورت ساختاریافته در سبدی از کالاهای مهم مانند نفت، گندم، طلا، نقره و فلزات صنعتی سرمایه‌گذاری کنند. این اقدام نقش مهمی در ترویج سرمایه‌گذاری در کالاها به‌عنوان کلاس دارایی مستقل ایفا کرد.

3. پیشگام در سرمایه‌گذاری جهانی

او یکی از اولین سرمایه‌گذاران غربی بود که توجه خود را به بازارهای نوظهور و فراتر از ایالات متحده معطوف کرد. او در کشورهایی چون چین، ویتنام، مغولستان و آفریقا سرمایه‌گذاری‌هایی انجام داد زمانی که بسیاری از سرمایه‌گذاران هنوز این کشورها را پرریسک می‌دانستند.

 4. ترویج آموزش مالی با زبانی ساده

او از طریق کتاب‌ها، مصاحبه‌ها و سخنرانی‌ها، مفاهیم مالی و اقتصادی را برای عموم قابل‌فهم کرد. برخلاف بسیاری از سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، راجرز همیشه تلاش کرده زبان ساده و روشن داشته باشد و آموزه‌هایش را در قالب تجربه‌های زندگی واقعی ارائه دهد.

درواقع جیم راجرز بیشتر از یک سرمایه‌‌گذار موفق بود. چرا که ایشان در زمینه آموزش بازارهای مالی نیز بسیار فعالیت دارد و کارهایی تاثیرگذاری در حوزه مالی به خصوص کامودیتی‌ها انجام داده است.

برخی پیش‌بینی‌های جیم راجرز

راجرز بارها پیش‌بینی‌های مهمی انجام داده که بعدها به‌درستی اتفاق افتاده‌اند؛ از جمله:

• فروپاشی بازار ژاپن در دهه ۹۰ میلادی
• رشد بی‌سابقه اقتصاد چین در قرن ۲۱
• افزایش قیمت کالاها در دهه ۲۰۰۰
• هشدار درباره سقوط بازار مسکن آمریکا پیش از بحران ۲۰۰۸

جیم راجرز به‌طور گسترده‌ای به دلیل پیش‌بینی‌های دقیق و جسورانه‌اش در حوزه اقتصاد و بازارهای مالی شناخته می‌شود. او نه تنها سرمایه‌گذار موفقی است، بلکه تحلیل‌گری است که توانسته روندهای کلان جهانی را پیش از وقوع تشخیص دهد و درباره آن‌ها هشدار بدهد یا فرصت معرفی کند.

کتاب‌های منتشرشده توسط جیم راجرز

تمام کتاب‌ها از نگاه تجربی و تخصصی او در سرمایه‌گذاری و زندگی نوشته شده‌اند:

1. Investment Biker: Around the World with Jim Rogers (۱۹۹۴)
2. Adventure Capitalist: The Ultimate Road Trip (۲۰۰۳)
3. Hot Commodities: How Anyone Can Invest Profitably in the World’s Best Market (۲۰۰۴)
4. A Bull in China: Investing Profitably in the World’s Greatest Market (۲۰۰۷)
5. A Gift to My Children: A Father’s Lessons For Life And Investing (۲۰۰۹)
6. Street Smarts: Adventures on the Road and in the Markets (۲۰۱۳)
7. Number One Bestsellers in Japan: The Future of Japan (۲۰۱۹)
8. Number One Bestsellers in Japan: A Warning to Japan (۲۰۱۹)

اگرچه جیم راجرز عمدتاً با کتاب‌ها و مصاحبه‌ها شناخته می‌شود، اما همچنین در پروژه‌های آموزشی نیز شرکت کرده است؛ هرچند اطلاعات دقیق درباره دوره‌های آنلاین اختصاصی او محدود است. به صورت کلی شناخت افراد موفق در هر حوزه‌ای بسیار تاثیرگذار است. از این رو دعوت می‌کنیم زندگی‌نامه جورج سورس را مطالعه کنید.